Почему инвесторов интересуют стартапы
В мире в целом объем инвестиций в стартапы по итогам 2021 года составил внушительную сумму в 671 млрд долларов — это почти в 2 раза больше чем в 2020 году. Еще более взрывная динамика наблюдается в России: в 2021 году показатель вырос в три с половиной раза по сравнению с предыдущим годом.
Почему же мы видим такой подъем на венчурном рынке? Все началось еще в 2020 году благодаря:
- низкой доходности традиционных инвестиционных инструментов (например, вкладов и облигаций);
- взрывному росту онлайн-бизнесов в ответ на вызовы пандемии;
- растущей популярности вложений во все высокотехнологичное.
В отличие от традиционных инструментов, вложения в стартап несут дополнительные риски, но и сулят повышенную прибыль в случае благополучного исхода.
Доходность обычно выше там, где выше риски
Вложившись на раннем этапе развития стартапа, инвестор может дождаться прироста его стоимости, а затем продать свою долю.
Что мешает стартапам привлекать инвестиции
Вопреки красивой статистике, стартапы часто сталкиваются со сложностями в привлечении капитала. Инвестиции в стартап — рискованное мероприятие, и, по разным оценкам, прогорают от 50% до 90% всех молодых компаний. Стать так называемым «единорогом» вроде AirBnB повезет и вовсе 1%.
На какие риски чаще всего обращают внимание инвесторы:
- Продуктовый или технологический — риск, что с продуктом что-то пойдет не так, либо идея вообще окажется неосуществимой.
- Рыночный — риск, обусловленный конкуренцией и спросом, жизнеспособностью продукта и бизнес-модели в реальных рыночных условиях.
- Человеческий фактор — все, что касается найма команды и управленческих ошибок.
Найти инвестора непросто еще и потому, что на начальном этапе стартапы не могут показать никакого фактического результата. Все, что у них есть — это идея, да и та может быть непонятной для инвесторов. Далеко не каждый готов купить «кота в мешке», а до следующих стадий стартапу нужно еще дорасти.
Так на каких этапах можно привлечь инвестиции?
Если коротко, то на всех. Но важно знать, где именно вы находитесь — так вы будете лучше понимать и свои потребности, и риски, и какой тип инвестора может заинтересоваться вашим бизнесом. Выделяют следующие этапы развития стартапа:
Pre-seed — это те самые первые шаги, когда у основателей есть только сырая идея. Первая прибыль появляется на стадии запуска, а на этапе «выхода» инвесторы как раз фиксируют прибыль через продажу своих долей или акций компании.
Мы сконцентрируемся на трех первых этапах: именно здесь закрывается больше всего молодых компаний, но и потенциальная прибыль инвесторов выше.
| Этапы | Особенности | Типы инвесторов |
| 🕳 Начальная стадия (pre-seed) | – Финансирование нужно для проверки гипотез, связанных с продуктом, для разработки MVP и его тестирования. – Небольшие расходы, доход отсутствует. | В основном используются средства основателей, их друзей и родственников. В редких случаях возможно получение финансирования от: – бизнес-инкубаторов; – государства (гранты, субсидии); – стартап-акселераторов; – бизнес-ангелов. |
| 🥜 Посевная стадия (seed) | – Финансирование нужно, чтобы превратить идею в действующий бизнес и начать деятельность. – Расходы растут, доход отсутствует. | Инвестируют: – стартап-акселераторы; – бизнес-ангелы; – посевные фонды. |
| 🌱 Стадия запуска (startup) | – Происходит выход на рынок, начинаются продажи. – Финансирование нужно для роста и развития продукта. – Расходы значительно увеличиваются, появляются первые доходы. | Инвестируют: – бизнес-ангелы; – суперангелы; – венчурные фонды. |
Логично, что чем дольше существует стартап и чем более проработана идея, тем выше шансы заручиться поддержкой частных инвесторов. На начальном этапе это маловероятно, но возможно. Шансы возрастают на посевной стадии с появлением MVP: здесь уже основатели могут обращаться к стартап-акселераторам и бизнес-ангелам. На третьем этапе подключаются венчурные фонды.
Что нужно знать о типах инвесторов
Перечисленные нами типы инвесторов отличаются суммами инвестиций и содержанием оказываемой поддержки. Кратко опишем основные:
- Стартап-акселератор — проект поддержки стартапов, где основатели могут пройти обучение или менторскую программу, а также претендовать на pre-seed и seed-инвестиции. Стартапы проходят отбор и после выпуска получают одинаковую для всех сумму.
- Бизнес-ангел — частное лицо, готовое вложить в стартап собственные средства в обмен на долю в компании. Обычно бизнес-ангелы выбирают компании из тех отраслей, в которых разбираются сами, и поэтому могут поделиться своим опытом или связями.
- Венчурный фонд — это компания, которая управляет средствами других организаций (пенсионных фондов, корпораций, банков) и состоятельных частных инвесторов. Как правило, венчурные фонды интересуются быстрорастущими компаниями, которые уже перешагнули посевную стадию.
Суммы инвестиций в стартап-проекты на ранних стадиях
Подобно венчурным фондам действуют и так называемые суперангелы: хоть это и частные лица, средства они берут извне.
Существует также особый вид фондов — посевной фонд. Как видно из названия, такие фонды готовы инвестировать в стартапы еще на посевной стадии.
Как видите, найти источники инвестиций на ранних этапах развития стартапа более чем реально. Однако конкуренция на каждом из них огромна, и для инвестора важно понимать, осознает ли стартап существующие риски и какие способы минимизации этих рисков он готов использовать.
Как помочь себе на первых этапах
Молодые компании могут помочь себе и потенциальным инвесторам оценить и снизить некоторые из рисков, связанных с инвестированием в стартапы.
Минимизировать продуктовые риски
Начните с разработки минимально жизнеспособного продукта (MVP) или дизайн-прототипа. Стартап с MVP — это уже не просто идея в голове. Если готова визуализация продукта, то у вас больше шансов убедить инвестора. Более подробно о том, что дает разработка MVP, можно прочитать в нашей статье.
Тогда же стоит определить и модель монетизации, чтобы начать зарабатывать как можно раньше.
Оценить рыночные риски
Лучший способ минимизировать рыночные риски — это исследование рынка. Есть два варианта, и мы советуем по возможности использовать оба:
Предварительное исследование. Еще до разработки MVP стоит провести анализ конкурентов и составить портрет потенциальных пользователей. Это поможет уточнить функционал первой версии приложения.
Мы уже писали про важность предварительных исследований — вы можете прочитать об основных этапах и инструментах по ссылке ниже.
Бета-тестирование. Тестирование MVP на реальных потребителях дает возможность усовершенствовать продукт до официального релиза. Кроме того, они могут стать вашими первыми реальными пользователями, а «живые» приложения интереснее инвесторам.
Сформировать надежную команду
Крайне важно, чтобы инвестор видел, что у вас есть сильная и надежная управленческая команда, например СЕО, СТО и операционный директор. Хорошо, если у них будет предпринимательский и отраслевой опыт.
Также не лишним будет наличие у вас понятной бизнес-модели, внутренних регламентов, процедур.
Начать работать на репутацию и имидж
На стадии запуска обеспечьте освещение вашей идеи в СМИ. Если о вашем стартапе говорят — это хороший знак для инвесторов. Это значит, что вы уже небезразличны потенциальным пользователям, и есть большая вероятность, что они купят ваш продукт в будущем.
Так где же «ловить» инвестора?
Стартапы ищут инвесторов через «сарафанное радио», делают рассылки по базе инвесторов и обращаются к посредникам. Но и инвесторы не сидят на месте, поэтому имеет смысл приложить усилия к тому, чтобы попасть в их поле зрения.
Мероприятия для стартапов
Каждый месяц в России и в мире проходят различные онлайн- и офлайн-мероприятия: конференции, хакатоны, митапы, форумы. Это отличная возможность не только познакомиться с потенциальными клиентами, партнерами и инвесторами, но и получить поддержку экспертов и оценку своей идеи.
Инсайты из мира разработки и экспертный взгляд на цифровые продукты в нашем Telegram-канале Стартап-пикап.
ПодписатьсяПитч-сессии
Это особый вид мероприятий, где вместе собираются стартапы и инвесторы. Предприниматели по очереди выступают с презентациями своих проектов, а инвесторы потом связываются с заинтересовавшими их стартапами. В России каждый год проходит довольно много подобных сессий — например, Разведка боем, Сколково AdVentureLand и Точка PITCH DAY.
Стартап-акселераторы
Акселератор — это не только источник финансирования, но и целая программа, где можно многому научиться у опытных наставников. В России наиболее популярны корпоративные акселераторы, например GenerationS, Timeweb Hub, акселератор Фонда развития интернет-инициатив, iDealMachine, акселератор Сбербанка и 500 Startups. Обычно акселераторы проводят всего 1-2 набора в год, зато это дает возможность как следует подготовиться.
Чек-лист минимальных требований для встречи с инвестором
Поиск инвестора — это целый бизнес-процесс. Конечно, у каждого из них могут быть свои особые требования к стартапам. Тем не менее, можно выделить минимальный набор характеристик, которым должна отвечать компания на той или иной стадии, чтобы претендовать на инвестиции.
Надеемся, наш чек-лист будет полезен вам при подготовке ко встрече с инвесторами.
Если вам нужна помощь в привлечении инвестиций, мы сделаем питч-дек и выведем вас на бизнес-ангелов и венчурные фонды из нашего нетворка. Заполните форму ниже, и мы свяжемся с вами!
